投资组合有效边界（投资组合有效边界上的每一组合满足以下准则）

本文目录一览：

• 1、证券投资组合的有效边界及决定最佳投资组合的选择的影响因素
• 2、什么是有效投资组合
• 3、证券组合的可行域和有效边界

证券投资组合的有效边界及决定最佳投资组合的选择的影响因素

1、可行域的形状依赖于4个因素：可供选择的单个证券的特征E(ri)和si以及它们收益率之间的相互关系ρij，还依赖于投资组合中权数的约束。可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性。

2、有效证券组合必须包含三个条件：第一，在预期收益率一定时，是风险最小的证券组合；第二，在风险一定时，是预期收益率最高的证券组合；第三，不存在其它的比其预期收益率更高和风险更小的证券组合。

3、形成组合资产之间的最优比例。下图蓝色的“有效边界”曲线，就是投资组合里收益最大下，风险最小的股票和债券配置比例。这就是马科维茨的均值方差模型。

4、有效边界是建立最优投资组合和证券估值最重要和有用的金融学理论。

什么是有效投资组合

有效投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。

什么是有效组合，咱们一基金组合为例：根据一定的投资目标、策略选择部分基金构成一个组合，这种组合产品是不经注册登记，组合中的基金以及比重都可以根据市场、客户自身情况以及原定的投资准则进行调整。

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合，并且具有最大的效用，它只能是在有效集和具有最大可能效用的无差别曲线的切点上。

什么是有效资产组合有效资产组合是指在一定的收益水平上承担最小的危机或在一定的危机水平上获得最大收益的资产组合.在几何解析法中，有效资产组合集是由一系列临界线导出来的。

投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。

证券组合的可行域和有效边界

能够同时满足这两个条件的投资组合的集合就是有效集，又称有效边界，效率前沿。处于有效边界上的组合被称为有效组合。

根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，我们称它为“有效边界”。

可行域满足一个共同的特点：左边边界必然向外凸或者呈现线性，不会凹陷——反证法。 (二)证券组合的有效边界(给定风险水平下具有期望回报率的组合被称为有效组合，所有有效组合的结合被称为有效集或有效边界)。